국내 첫 다자간매매체결시스템(ATS) 넥스트레이드가 첫 거래를 시작했습니다.(2025.03.04)
1956년 국내 증권거래소 설립 이후 약 70년 만의 '복수 주식 거래시장' 시대가 열린 것입니다.
이번 포스팅에서는 아직 익숙지 않은 넥스트레이드에 대해서 알아보겠습니다.
1. 넥스트레이드(NextTrade)란?
넥스트레이드(NextTrade)는 한국 최초의 다자간매매체결시스템(ATS, Alternative Trading System)으로, 기존 한국거래소(KRX) 외에도 주식 거래를 할 수 있도록 설계된 대체 거래소입니다.
ATS는 증권거래소와 유사한 역할을 하지만, 보다 유연한 규제와 낮은 수수료를 바탕으로 투자자들에게 더 많은 선택지를 제공하는 것이 특징입니다.
2. 넥스트레이드의 설립 배경
1) 기존 한국 증권 시장의 구조
현재 한국 주식 시장은 한국거래소(KRX) 단일 시장 구조로 운영되고 있으며, 모든 주식 거래는 KRX를 통해서만 이루어지고 있습니다.
하지만 미국, 일본, 유럽 등 선진국에서는 기존 증권거래소 외에도 다양한 ATS(대체거래소)가 운영되면서 거래 효율성이 향상되고 있습니다.
2) 해외 사례와 비교
미국, 일본 등 주요 금융 시장에서는 ATS가 활성화되어 기존 거래소와 경쟁하며 거래 수수료 인하, 주문 체결 속도 개선, 다양한 투자 기회를 제공하는 역할을 하고 있습니다.
국가주요 ATS 시스템
| 미국 | IEX, BATS, Instinet, ARCA |
| 일본 | SBI Japannext, Chi-X Japan |
| 유럽 | Turquoise, BATS Europe |
한국도 이러한 글로벌 흐름에 맞춰 주식 시장의 경쟁력을 높이고, 투자자들에게 더 나은 거래 환경을 제공하기 위해 ATS 도입을 추진하게 되었습니다.
3. 넥스트레이드의 특징 및 역할
① 대체거래소(ATS)의 역할
넥스트레이드는 KRX와 함께 보완적인 역할을 수행하면서 투자자들에게 추가적인 거래 기회를 제공하는 것을 목표로 합니다.
- 기존 거래소(KRX)의 독점 구조 완화
- 거래 수수료 절감 – KRX보다 낮은 수수료 구조 적용
- 거래 체결 속도 향상 – 최신 전자거래 시스템 도입
- 유동성 증가 – 다양한 투자자와 기관들이 참여 가능
쉽게 말해, 넥스트레이드는 기존 KRX가 독점하던 주식 거래를 분산하여, 투자자들에게 더 유리한 환경을 제공하는 역할을 합니다.
② 운영 방식 및 거래 가능 종목
넥스트레이드는 KRX와는 다르게 유연한 거래 방식과 다양한 주문 체결 방식을 제공할 가능성이 큽니다.
- 거래 가능 종목:
- 기존 KRX에 상장된 주식 일부
- 특정 대형주 및 ETF(예상)
- 추후 비상장 주식 및 해외 주식 거래 가능성도 존재
거래 종목은 이달 말까지 800개로 단계적으로 확대될 예정입니다. 당장 2주간 넥스트레이드를 통해 거래 가능한 종목은 △롯데쇼핑 △제일기획 △코오롱인더스트리 △LG유플러스 △S-OIL 등S-OIL 코스피 종목 5개와 △골프존 △동국제약 △에스에프에이△YG엔터테인먼트 △컴투스 등 코스닥 종목 5개입니다.
거래를 위해 별도 애플리케이션(앱)을 설치할 필요는 없고 평소 이용하던 증권사 앱에서 주문을 넣으면 증권사가 '자동주문전송시스템(SOR)'을 활용해 최적의 조건으로 주문을 실행해 줍니다. 투자자가 두 거래소 중 하나를 선택해 거래할 수도 있습니다.(KRX, NXT)
③ 거래 시간 및 운영 구조
거래 유형예상 운영시간
| 프리마켓 | 08:00 ~ 08:50 |
| 메인마켓 | 09:00 ~ 15:20 (KRX와 동일) |
| 에프터마켓 | 15:40 ~ 20:00 |
거래 시간은 대폭 늘었습니다. 넥스트레이드는 한국거래소 기존 거래 시간(오전 9시~오후 3시 30분)에서 늘어난 오전 8시부터 오후 8시까지 운영됩니다.
4. 넥스트레이드의 장점과 기대 효과
① 낮은 거래 수수료로 투자자 부담 감소
넥스트레이드는 기존 한국거래소(KRX) 보다 낮은 거래 수수료를 제공할 가능성이 높아 투자자들이 비용을 절감할 수 있습니다.
- KRX 대비 거래 수수료 인하
- 기관 투자자뿐만 아니라 개인 투자자도 비용 절감 혜택
- 넥스트레이드는 한국거래소보다 20~40% 낮은 매매 체결 수수료를 적용합니다. 다만, 수수료 인하 체감은 크지 않을 수 있습니다. 투자자가 내는 수수료는 증권사가 관계기관 지급 수수료를 제외하고 자체적으로 정해집니다.
넥스트레이드 출범에 발맞춰 증권사들은 거래 수수료 인하에 나섰는데 미래에셋증권은 국내 주식거래 수수료를 오프라인 기준 0.490%에서 0.486%, 온라인은 0.140%에서 0.136%로 낮춰 적용합니다. 키움증권은 HTS(홈트레이딩시스템) 또는 MTS(모바일트레이딩시스템)를 통해 넥스트레이드에서 거래할 때 국내 주식거래 수수료 0.0145%를 적용합니다. 한국거래소 거래 시 매매 수수료(0.015%)는 이전과 같습니다. 한국투자증권은 내달 말까지 한시적으로 매매 수수료를 낮춘다고 합니다.
② 빠른 주문 체결 속도로 시장 경쟁력 강화
넥스트레이드는 최신 전자거래 기술을 적용하여 주문 체결 속도를 빠르게 하고, 시장 유동성을 높이는 효과를 기대할 수 있습니다.
- 고빈도매매(HFT, High-Frequency Trading) 활용 가능
- 대량 주문 처리 속도 개선
③ KRX와의 경쟁을 통해 주식 시장 발전 유도
KRX 독점 체제가 깨지면서, 거래소 간의 경쟁이 촉진되어 전반적인 한국 주식 시장의 효율성이 증가할 것으로 기대됩니다.
- KRX의 서비스 개선 유도
- 새로운 거래 방식 도입 촉진
- 시장 전체적인 유동성 증가
- 현재 넥스트레이드에 참여 의사를 밝힌 증권사 28곳 중 14곳(교보, 대신, 미래에셋, 삼성, NH, LS, 유안타, KB, 키움, 토스, 하나, 한국, 한화, 현대차)만 전체 시장에 참가하고 나머지 14개 증권사는 프리마켓과 애프터마켓에 우선 참가하고 이후 차례대로 전 시장 거래에 참여할 예정입니다.
④ 다양한 투자자층 유입 및 글로벌 시장과의 연결
현재 한국 주식 시장은 KRX 중심으로 운영되다 보니, 해외 투자자들이 접근하기 어려운 부분이 있습니다.
넥스트레이드가 본격적으로 운영되면, 외국인 투자자 및 기관투자자들의 시장 참여가 더욱 활발해질 가능성이 큽니다.
5. 결론 – 넥스트레이드의 미래와 전망
① 한국 주식 시장의 패러다임 변화
넥스트레이드는 한국 주식 시장의 기존 구조를 변화시키는 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.
기존에는 KRX가 유일한 거래소였지만, 이제 넥스트레이드가 추가되면서 투자자들에게 더 다양한 선택지를 제공할 수 있습니다.
② 금융당국의 규제 및 정책 방향 중요
넥스트레이드는 금융위원회와 금융감독원의 감독 아래 운영되므로, 어떤 규제와 정책이 적용되느냐에 따라 향후 발전 방향이 결정될 것입니다.
- 거래 가능한 종목 범위
- 수수료 구조
- 공매도 및 대량 매매 허용 여부
6. 마무리 – 넥스트레이드는 어떤 기회를 제공할까?
넥스트레이드는 기존 KRX 중심의 주식 시장을 보완하며, 투자자들에게 더 많은 기회와 유리한 거래 환경을 제공할 수 있는 대체 거래소(ATS)입니다.
앞으로 넥스트레이드가 한국 주식 시장에서 어떤 역할을 하게 될지, 그리고 투자자들에게 어떤 이점을 줄 수 있을지 주목해야 합니다.